Cybill Lynne Shepherd nasceu em Memphis, Tennessee, filha de Patty, uma dona de casa, e William Shepherd, um pequeno empresário. Com o nome de seu avô, Cy, e seu pai, Bill, a carreira de Shepherd começou em uma idade jovem na modelagem, quando ela ganhou o concurso "Miss Teenage Memphis" em 1966 e o concurso "Modelo do Ano" em 1968.